Alles über Automated Trading: Was es ist und was es Isnt [Dies ist ein Gastbeitrag von einem Leser, arbeitet derzeit in einer Arbitrage-Entwicklungsteam. Er wollte zu klären, ein paar Punkte über das, was den automatisierten Handel ist und ist nicht.] Ah, die ein Mittagsschläfchen und Aufwachen mit mehr Geld in Ihr Trading-Konto, die wollen würde, Geld zu verdienen im Schlaf? Das Versprechen der Set-it-and-forget-it Geld zieht viele Händler in das Feld und zieht Informatik und Ingenieurwissenschaften Studenten, die plötzlich entdecken, ihr Interesse an der Finanzierung. Nur ein Problem: den automatisierten Handel ist weit von automatisierten Cash-Flow, und Sie menschliche Eingriffe immer brauchen. Um herauszufinden, warum und um alles über den algorithmischen Handel, Arbitrage und andere Formen der automatisierten Handel zu lernen, lesen Sie weiter. Lexicon Verwirrung? Ein Teil des Problems rührt von allen verwendet werden, um computergestützte Handels beschreiben Begriffe: Algos Handelsmaschinen Hochfrequenzhandel Black-Box-Handel Menschen nutzen diese austauschbar sind aber auf unterschiedliche Konzepte beziehen - also lassen Sie uns klar, dass bis. Algorithmic Trading vs. Handels Origination Heres die Schlüsselfrage die Sie stellen müssen: Ist ein Mensch so dass die Trading-Entscheidungen und einfach mit einem Computer-Hilfe mit der Ausführung. oder ist die Maschine Umgang mit der Ausführung und Herstellung der Handelsentscheidungen? Die erste Kategorie - wo der Computer nur hilft bei der Ausführung - wird als algorithmischen Handel. Die zweite Kategorie - wo der Computer tatsächlich macht Entscheidungen - kann Handel Origination aufgerufen werden. obwohl das nicht eine kanonischen Namen (es gibt nicht jeder, dass Im bewusst). Algorithmic Trading So, jetzt gelöscht weve das erste Missverständnis über den algorithmischen Handel. Das zweite Missverständnis: dass algorithmische Handels geht es darum, das meiste Geld möglich. Es ist eigentlich über den Verlust so wenig Geld wie möglich und reduzieren Ihre Kosten. Um dies zu verdeutlichen, können zu Fuß durch ein Beispiel, wie ein algorithmischer Trading-System funktionieren könnte: Nehmen wir an, dass youre ein Pensionsfonds-Manager und Sie haben beschlossen, der Gesellschaft Xs Aktien, die Sie derzeit verkaufen 1.000.000. Beachten Sie, wie Sie - der Mensch - machen die ursprüngliche Entscheidung hier basierend auf Ihrer Analyse. Sie wollen den besten Preis an der Börse, die der Firma X-Aktie ist an gehandelt zu werden, und Sie wissen, dass der höchste Angebotspreis - der höchste Preis, zu dem jemand anderes bereit ist, die Aktien zu kaufen ist - ist $ 20. So ideal, wenn Sie diese 1.000.000 Aktien verkaufen, erhalten Sie $ 20 Millionen. Aber nicht ganz. Das Problem ist, Volumen - sehr wahrscheinlich, dass Kauforder für $ 20 war für weit weniger als 1.000.000 Aktien; es in seiner E * Trade Account gewesen sein könnte Ihr Nachbar Handels 20 Aktien. Wenn das der Fall ist, dann youll am Ende verkaufen nur 20 Aktien für $ 20 - und die verbleibenden 999.980 Aktien wird für was auch immer die nächste beste Preis nach $ 20 zu gehen. Wenn die höchste jemand zu zahlen bereit ist, ist $ 10, dann könnten nur noch rund 10 Mio. $ von Ihrem 1.000.000 Aktien anstatt $ 20 Millionen - auch wenn der Angebotspreis war $ 20 gemäß Ihrem Trading-Software. Begrenzte Liquidität Dieses Problem wird als begrenzte Liquidität im Handel Kreisen - Sie weniger als das Papier Wert von Ihrer Position zu empfangen, weil es nicht genug Gebot Bestellungen zum Preis Sie dachten, Sie bekommen wurden. Als Mensch, können Sie einfach den Markt den ganzen Tag lang zu überwachen und sein auf der Suche nach diesen 20 $ Gebots Bestellungen. Das ist sehr zeitaufwendig und arbeitsintensiv, aber das war genau das, was Agentur Ausführung Händler in den alten Tagen. Und das ist, warum algorithmischen Handel erfunden wurde - um den Handel Prozess über einen längeren Zeitraum hinweg zu verwalten und sich so nahe an den Papierwert wie möglich. 1.000 Aktienblöcke anstatt 1 Million auf einmal - - Ein Handelsalgorithmus für dieses Szenario könnte die Reihenfolge in viele kleinere Stücke und führen sie im Laufe von einem Tag oder länger. Dies ist einer der wichtigsten Gründe, warum algorithmischen Handel so populär geworden ist: theres eine hohe Anfangsinvestitionen, sondern eine einzige Maschine kann Zehn reinen Agentur Ausführung Händler zu ersetzen, so dass Sie sehen enorme Kosteneinsparungen beginnen sobald Sie und läuft für eine Weile gewesen. Handels Origination Algorithmic Trading spart Händlern viel Zeit und Geld, sondern Theres ein kleines Problem: Sie haben noch eigene Entscheidungen zu treffen. Um den Prozess wirklich automatisierte (in der Theorie), verschiedene Systeme stammen Handeln geschaffen werden. Theres eine große Vielfalt in den Strategien verwenden diese Systeme - so gut wie alle der Hedge-Fonds und Eigenhandel Unternehmen da draußen, und all die verschiedenen Trading-Strategien, die sie verwenden zu denken. Um ein konkretes Beispiel dafür, wie diese Systeme zu arbeiten, obwohl, und konzentrieren sich auf nur eine für jetzt: nicht statistische Arbitrage. Nicht Statistical Arbitrage Arbitrage bezieht sich auf den Kauf und Verkauf mehrerer Wertpapiere zur gleichen Zeit in der Hoffnung auf einen Gewinn zu erzielen. Die einfachste Art ist nicht statistische oder deterministisch, Arbitrage, wo Sie zu finden und zu nutzen Preisdifferenzen zwischen 2 oder mehr Wertpapiere, deren Preise beziehen sollten. Im Idealfall (ohne Berücksichtigung technische Probleme), ist diese Art von Arbitrage-Risiko. (Statistical Arbitrage hingegen befasst sich mit den erwarteten Werten von Wertpapieren über die langfristige. Theres keine Garantie dafür, dass die Zukunft wie die Vergangenheit zu verhalten und so ist das nicht risikofrei in jeder Form.) Heres, wie Sie nicht statistische Arbitrage anwenden, und dann, wie ein Computer könnte es effektiver zu machen: Der SP-500-Index hat einen Futures-Kontrakt mit ihm verbunden -, die nur verspricht, die Aktien zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu liefern und ist an der Börse gehandelt. Die zugrunde liegenden Aktien der SP 500 Handels auf Austausch als auch, so dass Sie die Preise nehmen können, herauszufinden, wie viel es kosten würde, um die Aktien zu halten, bis die Zukunft abläuft, und auf der Grundlage, dass entscheiden, ob die Zukunft ist ein Schnäppchen oder RIP off zum aktuellen Preis. So können sagen, Sie denken, die Zukunft ist zu teuer - seine $ 1000, aber die zugrunde liegenden Aktien wert sind nur $ 990 und es kostet $ 5 bis sie bis zum Verfall halten Futures. Sie können dann zu verkaufen, die Zukunft und kaufen die zugrunde liegenden Aktien - die Aktien einen Gewinn auf der Grundlage der Differenz zwischen dem, was Sie dachten, die Zukunft hat sich gelohnt und der höhere Preis, den Sie es verkauft Sie zu liefern, wenn die Zukunft abläuft und dann machen. Heißt das eigentlich? Dies ist ein sehr einfaches Beispiel, und es würde nie im wirklichen Leben zu arbeiten, weil alle anderen für den gleichen Preis Diskrepanzen suchen. Und selbst wenn youre Regen Man. es zumindest ein paar Sekunden noch dauern würde, um diese Art der Preisunterschied zu erkennen ... Das ist, wo Maschinen kommen in. Sie können Arbitragemöglichkeiten wie diese in Millisekunden und nicht Sekunden oder Minuten Erkennen und Handelsentscheidungen viel schneller als jeder Mensch. Wenn du einen Algorithmus wie diese zu schaffen, können Sie in den spezifischen Wertpapieren oder Trends zu programmieren, dass für die auf dem Markt auf, was sie kaufen und was zu verkaufen, wenn bestimmte Bedingungen erfüllt sind zu prüfen und dann zu geben genaue Anweisungen. In diesen Tagen Algorithmen haben sich viel weiter fortgeschritten und gut gehen über bei einem Blick auf die Preise einige tatsächlich versuchen, Nachrichten zu scannen, um die Stimmung für oder gegen ein Unternehmen zu ermitteln und Handelsentscheidungen auf der Grundlage, dass. Immer noch verwirrt? So geht zurück zu den Bedingungen an der Spitze dieses Artikels, was jeder eigentlich? Algos - Kurz für Algorithmen - könnte entweder algorithmischen Handel oder Handels Origination. Handel Maschinen - Im Allgemeinen handeln Origination. Hochfrequenzhandel - eine Art des Handels Ursprungssystem wenn Wertpapiere für Millisekunden (oder weniger) und nicht Stunden oder Tagen statt. Black-Box-Handel - steht entweder algorithmischen Handel oder Handels Entstehung beziehen. Viele dieser Begriffe könnte zu beiden Vielzahl von computergestützten Handel beziehen, so dass Sie zu graben und fragen, was wirklich vor sich geht, wenn Sie sie sehen müssen. Zeit, um zum Strand zurückziehen? So haben Sie eine Handelsanbahnungssystem eingerichtet und das youre, das eine Menge Geld, ohne dass ein Eingreifen oder Entscheidungsfindung auf Ihrer Seite ... Zeit, sich zurückzuziehen? Nicht so schnell. Alle Arten von automatisierten Handelssystemen müssen beaufsichtigt werden, geprüft und ständig aktualisiert. Auch wenn die Software selbst ist richtig und hat keine Fehler, Marktbedingungen selbst können ein Bug zu sein. Wir sahen diese bereits im Jahr 2008 während der Beginn der Finanzkrise, wenn Hedgefonds gestartet Sprengung - angeblich once-in-a-lifetime Veranstaltungen begann zu geschehen jeden Tag und brechen alle alten Algorithmen. Also egal, wie groß Ihr Algorithmus ist, wird sie nur dann wirksam sein, bis die nächste Krise, die nächste ungewöhnliche Marktbedingungen, oder bis alle anderen beginnt mit dem Kopieren Sie. Die Top-Banken haben ein kleines Vermögen in die Entwicklung Handelsalgorithmen und die zehn Millionen Dollar (oder mehr) für eine solche Technologie benötigen bringt es auch außerhalb der Reichweite von Personen klein. Und dann theres die kleine Angelegenheit, die keine Software fehlerfrei ist überhaupt - vor allem, wenn der Algorithmus neu ist, einen Menschen, um sie zu überwachen die ganze Zeit muss. Also selbst wenn Sie Ihr neues Automated Trading Program macht Bank, möchten Sie vielleicht auf Kaufstrandbungalow hold off. Für das weitere Lernen Dies wurde nur als eine kurze Übersicht über den automatisierten Handel bestimmt sind, - wenn Sie um mehr, erhalten Sie eine Kopie des Algorithmic Trading und DMA will: Eine Einführung in die Direct Access Trading-Strategien von Barry Johnson. Viel Glück mit Ihrem Trading, und lassen Sie uns wissen, wenn Sie jemals tun es zum Strand für den Vorruhestand.
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